Bulanık karar ağaçları ile hisse senedi fiyat tahmini
Abstract
İstanbul borsasında işlem gören şirketlerin bilanço değerleri ile ilgili şirketin borsadaki fiyat yönelimlerinin ilişkisi araştırılmıştır. Şirket bilançoları üzerinden hesaplanan oranlardan bazıları şirket karlılığı ve defter değeridir. Bu oranlar, bulanık üyelik fonksiyonları ve K-ortalama algoritması kullanılarak sınıflandırılmıştır. Bu sınıflandırmalar temel alınarak hisse senedi fiyatlarının tahmini yapılacak şekilde karar ağaçları oluşturulmuştur. Yapılan tahminler ve piyasada oluşan değerler kendi aralarında karşılaştırılmış ve sonuçlar değerlendirilmiştir. Sonuç olarak, karar ağaçlarının hisse senedi fiyatlarını tahmin etmede verimli bir yöntem olacağı anlaşılmıştır. Karar ağaçları ile yapılan tahminlerin borsada işlem yapan yatırımcıların risklerini önemli ölçüde azalttığı gözlemlenmiştir. Karar ağaçları ile yapılan tahminlerin ortalama %60 başarılı olduğu hesaplanmıştır. Hisse senetlerinde yükseliş yönelimi olduğunda borsaya girilmiş, düşüş veya yatay gidiş yönelimi olduğunda borsadan çıkılmıştır. Bu yöntem ile yatırımcıların borsada kalma sürelerinin ciddi şekilde azaldığı ve borsada kaldıkları süre içinde karlılıklarının yüksek olduğu tespit edilmiştir. Oluşturduğumuz karar ağaçları, incelemiş olduğumuz 2009 – 2015 yılları arasındaki süreyi %15 ile %30 aralığında borsada değerlendirerek, %50 ile %150 oranında karlılık sağladıkları gözlemlenmiştir.